C'est un contrat avec date d'expiration. Ce contrat consiste à avoi..."/>

logo-economienet

jeudi, 12 avril 2012 21:38

Options (produit dérivé à levier)

Écrit par 
Évaluer cet élément
(0 Votes)
Options (produit dérivé à levier) Options (produit dérivé à levier)

C'est un contrat avec date d'expiration.

Ce contrat consiste à avoir l'option, mais pas nécessairement l'obligation, d'acheter (Call Option) ou de vendre (Put Option) X actions avant une date prédéterminée.

On va prendre l'exemple d'une ETF comme SLV qui suit très précisément les cours de l'argent.

On va supposer qu'aujourd'hui l'action vaut $10, que l'once d'argent vaut aussi $10, et que l'Option porte sur 1 action.

La meilleure utilisation des options est de les avoir comme 'assurance'

J'ai $1000 à investir dans l'argent-métal.

Si je vais acheter du métal, ca me fera 1000/10=100 onces.

Si je pense que dans 6 mois, l'argent va être à $20, mon investissement aura augmenté de :

(mon prix de vente – mon prix d'achat) x le nombre d'onces

($20-$10) x 100 onces = $1000

Maintenant, si au lieu d'acheter 100 onces, j'achète des Options 'Call' sur SLV.

Disons que l'Option coute $2.50. Cela veut dire que mon capital de $1000 me permet d'acheter 1000/2.50 = 400 Options.

Si dans 6 mois l'argent est à $20 comme j'avais prévu, je peux acheter les actions correspondant à mes Options, c'est à dire 400, au cours initial de $10. Donc le profit devient

Variation du cours x Nombre d'actions – Cout des Options

($20-$10) x 400 – 1000 = $3000

J'ai donc fait le triple de profits, $3000 au lieu de $1000, et j'ai risqué le même capital initial de $1000.

Par contre, si le cours de l'action est inférieur ou égal à $10, l'Option ne me sert qu'à acheter à un cours supérieur au cours actuel. Elle ne me sert donc à rien, et c'est $1000 de perdus !

De plus, si la date d'expiration correspond à une période où la bourse a fermé (attentat, nuage radioactif, etc), l'option est perdue.

Les Options ne sont à utiliser qu'avec un capital spéculatif, et ne correspondent pas à un 'investissement'. Si en plus, on pense que le marché des produits dérivés doit connaître une contraction drastique dans les années à venir, il vaut mieux ne pas être en possession de quelque chose qui risque de passer à zéro en un instant.

La meilleure utilisation des options que nous connaissons est de les avoir comme 'assurance'. Si par exemple on observe que le cours de l'argent-métal ou de l'or est en train d'augmenter trop vite et on veut se protéger contre une chute brutale du cours, on peut acheter des options 'Put' (l'opposé de ce qui a été donné précédemment pour l'Option 'Call')

Lu 6351 fois Dernière modification le jeudi, 21 juin 2012 11:13
Economie Net

Ce site a pour but d'éduquer le public francophone sur les fonctionnements économiques. Je suis arrivé a la conclusion que le système éducatif public ne donne aucune éducation financière et très peu d'esprit critique.

Site internet : www.economienet.net