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samedi, 01 novembre 2014 21:08

Poursuite de la chute de l'or - 01/11/2014

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Dans cet article, on va analyser ce que le marché des métaux nous dit, et se détacher au maximum de la sorcellerie que beaucoup d'analystes cherchent à vendre.
 
L'analyse va être simple : comparer l'évolution du cours de l'or à celui des compagnies minières (à travers le XAU).
 
Septembre 2011
 
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Comparons l'or en jaune au XAU en orange sur le graphique ci-dessus. On voit qu'en Septembre 2011, l'or a formé un plus haut et que cela n'a pas été le cas du XAU.
 
Pourtant, un cours plus élevé de l'or signifie de plus grands profits pour les compagnies minières.
 
Ce paradoxe peut s'expliquer de deux façons :
     1- que le XAU est en retard par rapport à l'or et va le rattraper
     2- que l'or est surévalué et va rattraper le XAU
 
On a vu par la suite que c'est l'or qui a rattrapé le XAU.
 
Mai 2012
 
En Mai 2012, le cours de l'or valait 1570$ et celui du XAU 148$ (verticale bleue).
 
Screen_shot_2014-11-01_at_22.27.54.png
 
Le cours du XAU en Mai 2012 avait été atteint entre Mars 2009 et Février 2010 (rectangle blanc). Pendant cette période, le cours de l'or avait oscillé entre 911$ et 1189$.
 
En d'autres termes, le cours du XAU en Mai 2012 estimait que l'or devait valoir entre 911 et 1189 dollars, alors qu'à ce moment là, l'or se négociait à 1570 dollars.
 
Ce paradoxe peut s'expliquer de deux façons :
     1- que le XAU est en retard par rapport à l'or et va le rattraper
     2- que l'or est surévalué et va rattraper le XAU
 
On a vu par la suite que c'est l'or qui a rattrapé le XAU et qu'on est tombé à 1180 dollars.
 
Cassure de supports majeurs
 
 Screen_shot_2014-11-01_at_22.23.15.png
 
 
On voit sur les deux dernières années comment le XAU a cassé des supports majeurs avec quelques semaines d'anticipation par rapport à l'or.
 
Donc, encore une fois, on observe que c'est l'or qui rattrape le XAU, ou dit autrement, que le XAU anticipe les mouvements de l'or.
 
Situation aujourd'hui
 
On a clôturé le mois d'octobre 2014 à 1172$, qui est en dessous du support majeur de 1180$. Ceci signifie que la tendance baissière va continuer.
 
Situation à moyen terme
 
Depuis plusieurs mois, le XAU estime que l'or devrait être inférieur à 850 dollars.
 
Aujourd'hui 31/10/2014 le cours du XAU estime que l'or devrait être inferieur à 700 dollars. Aussi extrême que ce chiffre puisse paraitre, et quoi qu'il en déplaise, ce chiffre nous est donné par le marché et le marché a toujours raison.
 
Ce cours inférieur à 700 dollars sera/pourra être atteint avec par exemple les liquidations des stocks d'or des banques centrales.
 
Timing du minimum final
 
Selon mon modèle – que je n'invite personne à suivre – voici les dates mises à jour qui pourraient former le minimum final entre 650 et 850 dollars:
 
- Semaine du 19 Juin 2015
- Mardi 25 Août 2015
- Semaine du 18 Décembre 2015
- Mercredi 30 Décembre 2015
- Jeudi 21 Janvier 2016
- Semaine du 18 Mars 2016


 
Lu 3081 fois Dernière modification le jeudi, 13 novembre 2014 16:08
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