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Economie Net

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Ce site a pour but d'éduquer le public francophone sur les fonctionnements économiques. Je suis arrivé a la conclusion que le système éducatif public ne donne aucune éducation financière et très peu d'esprit critique.

URL du site internet: http://www.economienet.net
 
 
On a observé hier vendredi 14/11/2014 une puissante hausse de plus de 45 dollars en quelques heures. Ce signal suit celui du vendredi 07/11/2014, lui-même correspondant à une hausse du même ordre de grandeur.
 
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En temps 'normal' le signal du 14/11 serait la confirmation pour rentrer à l'achat. La tendance étant confirmée à la hausse.

Ces deux puissants signaux haussiers ont eu lieu sur deux vendredis consécutifs, sur le dernier jour avant la clôture du weekend. Ceci pourrait signifier que le marché craigne ce qui pourrait se passer durant le weekend, et donc un comportement haussier.
 
D'un point de vue géopolitique on a aussi une montée sérieuse de la tension, avec les bouffons à la tête de la plupart des Etats occidentaux faisant tout ce qui possible pour commencer une guerre mondiale.

Cependant, certains indices montrent qu'il faut prendre cette confirmation à la hausse avec prudence.

A la suite du signal du 07/11, la hausse semblait perdre son inertie comme il en a été question dans l'article précédent.

La clôture hebdomadaire du 14/11 n'a pas fermé au dessus de 1192 dollars, mais juste en dessous. Une fermeture juste au dessus aurait été une confirmation à la hausse.
 
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Le cours s'est arrêté exactement à 50% de la vague de baisse. S'agit-il donc d'un simple retracement sur la vague de baisse?
 
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Même si les compagnies minières ont augmenté en moyenne de plus de presque 15% en quelques jours, on aurait pu espérer qu'elles atteignent au moins un niveau technique similaire à celui de l'or, mais on est presque 10% en dessous (rectangle blanc).
 
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De-corrélation Gold – Pétrole
Même si la corrélation n'a pas été très bonne historiquement parlant, il est bon de bien prendre note quand elle n'est pas bonne ! On voit par exemple que l'or et le pétrole sont allés dans deux directions opposées en 2011, ce qui indiquait une sérieuse anomalie avec l'or. Non, je n'avais pas vu cela à l'époque !! :-/
 
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Aujourd'hui on a le pétrole qui dégringole et l'or semble stable. Si le pétrole reprend à la hausse alors l'or va probablement suivre fortement. Sinon l'or devrait rejoindre le pétrole.

Conclusion :
Le signal d'hier est à prendre avec précaution. Il existe la possibilité que ce soit un faux signal.
 
 
jeudi, 13 novembre 2014 09:17

Dissipation du rebond du 07/11/2014

 
Depuis le rebond haussier du vendredi 7/11/2014, les choses sont plutôt molles. Plus le temps passe, et moins ce rebond semble montrer un changement de tendance.

Jusqu'à présent, on n'a pas non plus observé de confirmation haussière sur ce signal pour rentrer à l'achat.

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Sur les compagnies minières, on a eu hier 12/11/2014 un signal plutôt baissier.
 
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Si on reprend à la baisse, alors le signal du 07/11 n'était qu'une couverture de shorts un vendredi avant le week-end.
 

Il sera utile d'observer ce qui se passe avec le platine, qui parfois anticipe les mouvements de l'or. Si on casse le support à 1180-1200 dollars, alors on serait de nouveau en mode baissier sur l'or.
 
 
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Le Vendredi 7 Novembre 2014, on a vu une puissante montée de l'or, de presque 50 dollars, terminant la journée au dessus de la clôture du 31 Octobre 2014 (Voir ci-dessous).
 
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Sur l'argent, l'enthousiasme n'a pas été aussi marqué (Voir ci-dessous). La hausse a été de 2,63% alors que celle de l'or a été de 3,26%.
 
La clôture sur l'argent a été plus élevée que celle de 2 jours plus tôt, alors que la clôture de l'or a été plus élevée que celle de 4 jours plus tôt.
 
 
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Sur les compagnies minières, le XAU a augmenté de plus de 7% sur la seule journée de vendredi, soit presque 2 fois celle de l'or.

Le XAU a atteint cette semaine son plus bas niveau depuis 2008 (Voir ci-dessous). Il a formé un false break en dessous de 64 dollars, et a fini par clôturer à 69 dollars. Ce signal est très haussier.

 
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On a observé le même comportement sur le HUI qui a rebondit sur un support horizontal et un bas de canal.
 
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Hausse dans un marché qui reste baissier

Le XAU a montré de la force sur ce rebond, encore plus que l'or, ce qui laisse présager une hausse de plusieurs semaines. Cependant, le XAU n'a fait que suivre le mouvement de l'or à la hausse, il n'a pas anticipé des cours de l'or plus élevés.

La hausse relativement plus faible sur l'argent que sur l'or, et l'absence d'anticipation de cette hausse par le XAU, indiqueraient qu'il s'agit seulement d'un rebond à la hausse dans un marché qui reste baissier.
 
Objectifs court terme

Si ce rebond est confirmé la semaine prochaine, on pourrait monter sur le XAU jusqu'au moins 80 dollars, voire 100 dollars. Ce dernier chiffre correspondrait à une augmentation de presque 50%!

Pour l'or, ce serait 1240 dollars, voire 1330 dollars.
 
Pour l'argent, ce serait 18,70 dollars, voire 21 dollars.

Si on continue de monter la semaine prochaine, alors la semaine du 19 Janvier 2015 devrait faire un maximum avant d'amorcer la baisse. La date de retournement important selon mon modèle est le Mercredi 21 Janvier 2015.
 
Objectifs moyen terme

L'argent est aujourd'hui à 15 dollars, presqu'au même niveau que son maximum de 2006 lorsque l'or était à 650 dollars.

Le XAU est aujourd'hui à son minimum de 2008. L'or valait alors un peu moins de 700 dollars.

Il semble toujours qu'on se dirige vers le scénario de l'or à 650-850 dollars avant mi-2016 (correction maximale de 5 ans depuis Septembre 2011).

Le niveau des 850 dollars pourrait faire de support étant donné que c'est le maximum de l'année 1980. Si on le casse, on devrait tomber jusqu'à 650-700 dollars, surtout si le dollar continue son ascension.
 
Points divers en réponse à des messages que j'ai reçus :

- Référendum suisse sur l'or en Novembre
 
C'est un non-événement en ce qui concerne le cours de ce métal. Il faut bien comprendre que le cours anticipe l'avenir, il n'attend pas les résultats d'un référendum pour décider dans quelle direction il va aller.

- Rupture de stock de la Silver Eagle
 
Il semble qu'il y ait encore confusion entre le métal silver et la Silver Eagle. Une rupture de stock de silver cause une rupture de stock de Silver Eagle. Une rupture de stock de la Silver Eagle ne porte aucune information sur la situation des stocks de silver, de la même facon qu'une rupture de Nesquik ne signifie pas qu'il n'y a plus de Cacao sur le marché.
Ce qui compte ce sont les barres commerciales de 1000oz, qui jusqu'à présent n'ont JAMAIS été en rupture, même pendant le minimum de 2008 à moins de 9 dollars.
 
PS: Si vous avez apprécié l'article, please cliquez ci-dessous Tweeter ou J'aime.
 
samedi, 01 novembre 2014 21:08

Poursuite de la chute de l'or - 01/11/2014

 
Dans cet article, on va analyser ce que le marché des métaux nous dit, et se détacher au maximum de la sorcellerie que beaucoup d'analystes cherchent à vendre.
 
L'analyse va être simple : comparer l'évolution du cours de l'or à celui des compagnies minières (à travers le XAU).
 
Septembre 2011
 
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Comparons l'or en jaune au XAU en orange sur le graphique ci-dessus. On voit qu'en Septembre 2011, l'or a formé un plus haut et que cela n'a pas été le cas du XAU.
 
Pourtant, un cours plus élevé de l'or signifie de plus grands profits pour les compagnies minières.
 
Ce paradoxe peut s'expliquer de deux façons :
     1- que le XAU est en retard par rapport à l'or et va le rattraper
     2- que l'or est surévalué et va rattraper le XAU
 
On a vu par la suite que c'est l'or qui a rattrapé le XAU.
 
Mai 2012
 
En Mai 2012, le cours de l'or valait 1570$ et celui du XAU 148$ (verticale bleue).
 
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Le cours du XAU en Mai 2012 avait été atteint entre Mars 2009 et Février 2010 (rectangle blanc). Pendant cette période, le cours de l'or avait oscillé entre 911$ et 1189$.
 
En d'autres termes, le cours du XAU en Mai 2012 estimait que l'or devait valoir entre 911 et 1189 dollars, alors qu'à ce moment là, l'or se négociait à 1570 dollars.
 
Ce paradoxe peut s'expliquer de deux façons :
     1- que le XAU est en retard par rapport à l'or et va le rattraper
     2- que l'or est surévalué et va rattraper le XAU
 
On a vu par la suite que c'est l'or qui a rattrapé le XAU et qu'on est tombé à 1180 dollars.
 
Cassure de supports majeurs
 
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On voit sur les deux dernières années comment le XAU a cassé des supports majeurs avec quelques semaines d'anticipation par rapport à l'or.
 
Donc, encore une fois, on observe que c'est l'or qui rattrape le XAU, ou dit autrement, que le XAU anticipe les mouvements de l'or.
 
Situation aujourd'hui
 
On a clôturé le mois d'octobre 2014 à 1172$, qui est en dessous du support majeur de 1180$. Ceci signifie que la tendance baissière va continuer.
 
Situation à moyen terme
 
Depuis plusieurs mois, le XAU estime que l'or devrait être inférieur à 850 dollars.
 
Aujourd'hui 31/10/2014 le cours du XAU estime que l'or devrait être inferieur à 700 dollars. Aussi extrême que ce chiffre puisse paraitre, et quoi qu'il en déplaise, ce chiffre nous est donné par le marché et le marché a toujours raison.
 
Ce cours inférieur à 700 dollars sera/pourra être atteint avec par exemple les liquidations des stocks d'or des banques centrales.
 
Timing du minimum final
 
Selon mon modèle – que je n'invite personne à suivre – voici les dates mises à jour qui pourraient former le minimum final entre 650 et 850 dollars:
 
- Semaine du 19 Juin 2015
- Mardi 25 Août 2015
- Semaine du 18 Décembre 2015
- Mercredi 30 Décembre 2015
- Jeudi 21 Janvier 2016
- Semaine du 18 Mars 2016


 
 
Plusieurs semaines se sont écoulées depuis le fort signal haussier du 08/10/2014, mais on n'a observé aucune confirmation qui pouvait laisser présager que l'élan allait continuer.

De plus, sur l'or, on est monté mollement au dessus du niveau technique important de 1240 dollars le 20/10/2014, pour retomber en dessous deux jours plus tard.
 
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En regardant les compagnies minières, ou même l'argent métal, on peut dire qu'on est presque en 'invalidation' d'un mouvement haussier. Ci-dessous le XAU:
 
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Quand les choses ne sont pas claires ou sont trop molles, il vaut mieux se mettre sur la touche et attendre une meilleure opportunité. Donc, à moins que quelque chose se passe dans les quelques jours qui viennent, je vais clore cette série de 'Rebond Imminent', il semble que ce n'est pas le cas.
 
La leçon qu'on peut néanmoins tirer de cette série, c'est qu'il est important d'avoir une confirmation avant d'acheter, car même un fort signal haussier, n'est pas suffisant pour amorcer un changement de tendance.
 
Depuis la dernière mise à jour le 06/10/2014 avec l'identification de signaux haussiers, le marché de l'or et de l'argent sont repartis à la hausse.

Cependant, la hausse de l'argent a été plutôt molle par rapport à celle de l'or. D'habitude c'est le contraire qui a lieu. Il semble qu'on soit dans un scénario similaire à celui de Décembre 2013 (Or en jaune, Argent en gris).
 
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Ce qui a aussi été inhabituel, c'est de voir les compagnies minières quasiment ne pas bouger. Comme l'argent métal, elles ont l'habitude d'être très sensibles aux mouvements de l'or, mais cela n'a pas été le cas cette fois-ci. Ce comportement signifierait que les compagnies minières n'anticipent pas des cours plus élevés de l'or (Or en jaune, XAU en orange).
 
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Comme mentionné dans les mises à jour précédentes, on doit attendre un signal de confirmation pour rentrer à l'achat. Un tel signal a été formé le 10/10/2014, mais n'était pas particulièrement fort. De plus, il n'était pas visible sur les compagnies minières. J'ai donc préféré l'ignorer.
 
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Aujourd'hui nous sommes à un niveau technique majeur. Le cours l'a cassé pendant la journée du 15/10/2014, mais a clôturé juste en dessous. Ce comportement est baissier.
 
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Donc pour le moment, on attend toujours une confirmation, qui pourrait être par exemple la cassure du niveau de 1240 dollars.

Donc pour résumer :
- les signaux haussiers mentionnés dans la mise à jour précédente sont toujours valables aujourd'hui 15/10/2014
- on attend toujours une confirmation haussière
- les compagnies minières n'ont encore rien indiqué de haussier
- la clôture d'aujourd'hui en dessous de 1240 dollars est un signal baissier
 
 
 
 
Oufff, ces mises à jour, ca n'arrête pas ! ☺

Bon, je crois qu'on a enfin de bons signaux haussiers!
 
D'abord, on est à 12 semaines de baisse non stop sur l'or. On a aussi simultanément une hausse continue du Dollar Index depuis 12 semaines non stop. 12 semaines est une durée importante pour observer un retournement de tendance, que ce soit à la hausse ou à la baisse.
 
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Ensuite, Vendredi 03/10/2014 on a observé une capitulation sur l'or et le platine. Les capitulations brutales ont tendance à indiquer la fin d'une vague de baisse majeure.
 
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Enfin aujourd'hui, on a vu la formation de grosses bougies haussières, et en plus, sur des niveaux techniques importants.
 
Gold

On a très bien rebondi sur le niveau de support de 1180 dollars.
 
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Silver

On a aussi bien rebondi sur 2 supports importants juste au moment où ces deux niveaux se croisaient.
 
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Platine

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Palladium

Le palladium a très joliment rebondi aujourd'hui Lundi 06/10/2014 sur 2 niveaux techniques de support, juste au moment où ces deux niveaux se croisaient.
 
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Compagnies minières
 
Le GDX est à un niveau de support important. On n'a cependant pas observé de rebond significatif.
 
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A quoi s'attendre maintenant ?

Vu la force des signaux sur le silver, le platine et le palladium, on peut penser qu'il est désormais très probable qu'elle conduise à un changement temporaire de tendance. Comme d'habitude, j'attendrais une confirmation avant d'acheter.

Question timing, je pense qu'une éventuelle confirmation prendra 5 à 6 jours ouvrables avant d'apparaître, soit le début de la semaine du 13 Octobre 2014.

Quels sont les objectifs ?
Gold 1320$ grand max, pause ou fin de hausse à 1280$
Silver 21,50$ grand max, pause ou fin de hausse à 18,70$

Si on reprend à la hausse c'est très probablement un rebond haussier dans un marché qui restera baissier encore pour un an ou deux.
 
 
 
Suite aux signaux haussiers du 25/09/2014, le marché des métaux a continué à la baisse. Aujourd'hui, on peut dire que les signaux précédents ont été invalidés. Il faudra attendre de nouveaux signaux.

Ces nouveaux signaux peuvent avoir lieu à n'importe quel moment. Je dis seulement que les signaux mentionnés dans les 2 articles précédents ne sont plus valables aujourd'hui. Je ne dis pas qu'on va aller à la hausse ou à la baisse à partir de maintenant.
 
Divergence XAU-Gold

Il y avait une divergence haussière la semaine dernière, mais elle a complètement disparu cette semaine. Les compagnies minières n'anticipent plus des cours plus élevés de l'or. Ceci n'implique pas que l'or va baisser davantage, mais que l'on n'a plus une indication d'anticipation de cours plus élevés.
 
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Cassure de supports importants sur le Platine

Le platine se trouvait sur un niveau de support très important : le break out de 2007 et le support depuis 2011. Ce niveau n'a rien montré depuis quelques jours, ce qui ferait penser que ce métal risque de dégringoler.
 
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Ratio Gold/Silver

Le niveau des 67,50 s'est fait explosé en Septembre (cf Graphique ci-dessous en mensuel). Le prochain niveau important est à 80. On a vu au moins depuis 2008, que très souvent un ratio qui augmente signifie des cours des deux métaux à la baisse.
 
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A retenir

Comme je l'ai mentionné dans l'article précédent, il est important :

     - d'attendre un changement de tendance avant d'acheter même si on a de nombreuses indications que le marché devrait se retourner à la hausse. Il ne faut surtout pas juger les choses par 'ça ne peut pas tomber plus bas' ou 'ça ne peut pas monter plus haut'.
 
     - de rentrer par tranche ce qui sert ou bien à limiter les dégâts si le marché va dans le sens opposé à la spéculation, ou bien à renforcer la conviction et ajouter une autre tranche si le marché va dans le sens de la spéculation.
 
 
 
On avait vu dans l'article précédent du 21/09/2014 qu'il était probable de voir temporairement un retournement à la hausse du marché des métaux précieux.
 

Les objectifs de prix indiqués sur l'or, l'argent et le platine ont tous été touchés ou presque, et ont retenu les cours jusqu'à présent (voir ci-dessous).
 
 Gold
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  Silver
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 Platine
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On a aussi aujourd'hui formé les premiers signaux indiquant qu'un rebond devenait très imminent.

Ces signaux sont encore plus marqués aujourd'hui sur les compagnies minières : malgré la baisse de presque 2% du Dow Jones, les compagnies minières sont en hausse.
 
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Le signal d'achat sur les compagnies minières repose sur un niveau de support, ce qui le rend encore plus fort.

Donc comment faut-il rentrer sur le marché ?
 
Il y a deux méthodes que j'utilise.
 
La méthode 'téméraire' - que je ne suis pas en général - serait d'acheter à ce stade avec 25% du capital à investir et mettre son Stop Loss en dessous de la barre d'aujourd'hui.

La méthode 'prudente' que je suis beaucoup plus souvent, est d'attendre la confirmation d'un changement de tendance et de rentrer à la première opportunité qui se présente dans les quelques jours qui viennent avec 1/3 du capital à investir. Bien sûr, cette méthode est moins profitable, mais elle est moins risquée.

P.S: cet article n'invite personne à acheter ou à vendre quoi que ce soit.
 
 
 
Vendredi dernier 19 Septembre 2014, on a observé une liquidation massive sur les métaux et les compagnies minières. Cela fait 10 semaines que le marché est baissier, ce qui est plutôt long.
 
Regardons s'il existe des niveaux techniques proches des cours actuels.
 
Argent métal
 
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L'oblique rose a fait de résistance à 3 reprises, et une fois cassée vers le haut, elle a fait de support.
La seconde oblique importante, l'oblique bleue, a fait de résistance à plus de 5 reprises. Elle a été cassée vers le haut en Juin 2014. Si le scénario de l'oblique rose se répète on devrait avoir un rebond dans la zone 16,70-17,35 dollars.
Etant donné que la liquidation a commencé vendredi 19/09/2014 et qu'on est déjà à 17,86 dollars, cela va prendre un jour ou deux maximum pour atteindre l'oblique bleue.
S'il y a rebond, le maximum pourrait atteindre 21,50 dollars avant de reprendre à la baisse. Il devrait y avoir au moins une pause à 18,70 dollars.
 
Gold
 
Comme pour l'argent métal, l'or se rapproche aussi d'un niveau de support important, déterminé par l'oblique bleu. Ceci nous amènerait vers 1200 dollars (les chiffres ronds sont en général appréciés par le marché), et le cours pourrait rebondir jusqu'à l'oblique rouge à près de 1320 dollars.
 
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Platine

On se trouve au niveau du break out vers le haut à 1320 dollars pour le marché haussier qui s'était terminé en 2008. On est déjà venu rebondir à trois reprises sur ce niveau, tout en faisant des hauts de plus en plus bas. On peut s'attendre à un rebond à ce niveau, mais vu la configuration, ce niveau va probablement finir par casser vers le bas.
 
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Divergence XAU – Gold
 
Un outil extrêmement efficace pour déterminer la probabilité d'une reprise des cours, est de voir s'il y a une divergence haussière entre le XAU (indices de compagnies minières) et l'or. Et effectivement, à l'heure actuelle il y a une jolie divergence haussière, ce qui voudrait dire que le marché des compagnies minières anticipe des cours plus élevés du métal.
 
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Conclusion
 
Il est très probable de voir un rebond à partir de lundi/mardi (22/09/2014 ou 23/09/2014) et qui pourrait durer quelques semaines. Ceci est d'autant plus probable
1/qu'on est en train de s'approcher de niveaux techniques extrêmement importants pour les 3 métaux,
2/qu'il y a des volumes de liquidations massives,
3/qu'il y a divergence haussière entre l'or et le XAU.
 
Ce rebond, s'il a lieu, n'est que technique et servira à soulager la pression de vente qui écrase le marché depuis plus de deux mois. Il ne s'agit très probablement pas d'une reprise de marché haussier, mais d'un trade qui pourrait être pris si les signaux se confirment.