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Ce site a pour but d'éduquer le public francophone sur les fonctionnements économiques. Je suis arrivé a la conclusion que le système éducatif public ne donne aucune éducation financière et très peu d'esprit critique.

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dimanche, 01 mai 2016 20:54

Gold, Silver, GDX 02/05/2016

 
Dans la mise-à-jour du 06/03/2016, j'avais fait une prévision que le mouvement de hausse était terminé.

Sur l'or mesuré en euros, cette prévision a été bonne au jour près, et à 4 dollars près pour l'or mesuré en dollars. L'or a baissé de plus de 70 dollars pour former presque un double top aujourd'hui 02/05/2016.
 
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La prévision n'a pas été particulièrement bonne sur le silver, après certes une baisse mineure, le cours a formé des hauts.
 
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La prévision sur les compagnies minières a été très mauvaise : il y a une correction de 10%, mais le cours a ensuite directement fait de nouveaux plus hauts.
 
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Ce mouvement sur les compagnies minières a été véritablement épique. En regardant le BGMI en logarithmique, un des plus anciens indices sur les compagnies minières, on voit qu'un tel mouvement n'a jamais été observé depuis 80 ans sans aucune correction.



D'un point de vue timing, j'ai un point de retournement cette semaine du 02/05/2016 sur les compagnies minières et du 09/05/2016 sur l'or.

A ceci, s'ajoute que le dollar connaît souvent des hausses importantes dès la première semaine de Mai et ce pendant 3 à 5 semaines.

Un autre détail important : cela fait EXACTEMENT 5 ans que le silver avait atteint son maximum à 50 dollars.

On pourrait bien être donc à un maximum et voir une correction s'amorcer à tout moment. Il faudra bien observer ce qui se passe aujourd'hui 02/05/2016 à l'ouverture de la bourse de New York. Souvent les vagues de baisse prolongée s'amorcent le lundi à l'ouverture.

Techniquement, le silver est au haut du canal, qui lui même forme une formidable résistance, ayant fait de support en 2013-2014.
 
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Il est aussi important de noter que le silver est monté de plus de 20% en moins de 30 jours, on peut donc s'attendre qu'il reteste les 15,80 dollars dans les semaines qui suivent (50% de la vague de hausse).

Le ratio gold silver est à un niveau de support majeur : ceci voudrait dire que l'or devrait monter plus vite que le silver, ou le silver devrait baisser plus vite que l'or. Graphique Gold/Silver en mensuel:
 
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Il existe la possibilité de casser le canal vers le bas. Si c'est parce que le silver monte plus vite que l'or, alors on a probablement établi le minimum final sur le silver.

Le COT n'est pas vraiment un bon outil de prévision si ce n'est dans les cas extrêmes de divergence entre 'Large spec' et 'Commercials', ou 'Managed Money' et 'Producers'. Il semble qu'on soit actuellement dans ce cas de divergence extrême (les positions portent sur la situation Mardi dernier, et donc ne tiennent même pas compte de la hausse des cours du reste de la semaine passée).
 
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dimanche, 06 mars 2016 17:28

Gold, Silver, GDX 06/03/2016


Dans ce billet, il s'agira de voir que nous sommes probablement au maximum de la vague de hausse qui a commencé en Décembre 2015, et d'analyser les arguments pour/contre l'hypothèse du minimum final en Décembre 2015.

Maximum de la vague de hausse
 
Sur les vagues de hausse majeure de l'or, le silver tend à ralentir plus tôt que l'or, comme le montrent les exemples ci-dessous (Gold en haut, Silver en bas):
 
2011
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2012
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2014
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Nous observons aujourd'hui la même divergence:
 
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Ce qui est encore plus intéressant, c'est que nous avons exactement la même formation que celle de la bulle de 2011 : hausse exponentielle, suivi par un double top (2016 en haut, 2011 en bas):
 
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Sur le GDX, nous avons atteint le haut du canal qui a bien contenu le cours depuis 2013:
 
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En Euros, le cours de l'or se trouve à un niveau de résistance majeur:
 
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La vague de hausse semble à ce stade terminée, même s'il faut aussi noter que la cloture du 04/03/2016 s'est faite au-dessus du canal baissier depuis 2013 (possible signal de changement de tendance):
 
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Il faudra attendre la cloture du mois pour voir si elle se fait au-dessus du canal.
 
Si le cours continue à la hausse la résistance suivante sera l'oblique majeure dessinée ci dessous :
 
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Minimum final en Décembre 2015 ?

Dans le billet du 20/06/2015, j'avais énoncé quelques évènements qui normalement indiquent l'établissement d'un minimum final.

Pour le moment il n'y en a qu'un seul qui s'est matérialisé : hausse de plus de 20% en quelques semaines, comme en 1999.
Il y a cependant certaines différences importantes qu'il est judicieux de noter :

- Le minimum de l'or en 1999 a suivi une importante divergence haussière avec le silver et les compagnies minières. Nous n'avons pas vu cette divergence avec le silver (ligne bleu claire), et à peine avec les compagnies minières (ligne marron):
 
1999
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2016
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Ce qui rend cette petite divergence haussière avec les compagnies minières encore moins pertinente, c'est qu'il peut s'agir depuis Décembre 2015 simplement d'un rebond technique sur un niveau majeur:
 
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- La hausse ne semble avoir véritablement affecté que l'or. Le silver est allé à la traine, et ce malgré le rebond sur un niveau technique très important:
 
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Non seulement le silver n'a pas fait de plus haut comme l'or, mais il a calé au niveau du break down de la dernière vague de hausse. Ce qui veut dire que la dernière hausse n'est qu'un simple retracement pour le silver (Gold en haut, Silver en bas):

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L'argument qui impliquerait l'effondrement de la demande des métaux industriels pour expliquer la faiblesse du silver ne semble pas correcte non plus, étant donné la vague de hausse sur le cuivre (Gold en haut, Cuivre en bas):

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Même si le mouvement sur les compagnies minières a été spectaculaire, le GDX n'est toujours pas sorti de son canal baissier. Il n'est donc pas possible de parler de changement de tendance sur le secteur minier à ce stade:
 
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Divers :

Implosion de l'Euro sur l'or
L'effet de l'implosion de l'Euro sur l'or devrait être baissier dans un premier temps. En effet, les soucis sur l'Euro devraient d'abord conduire à la hausse du dollar (oui encore) et la liquidation des stocks d'or des pays occidentaux (importants au niveau mondial).

Effondrement des libertés individuelles
Parmi les caractéristiques des dettes souveraines, c'est qu'elles s'accompagnent de l'effondrement des libertés individuelles, du pointage du doigt d'une minorité pour justifier les maux que souffrent la société (ça tombe juste au bon moment avec la vague massive de migrants), ainsi que la paranoïa généralisée (pas encore à son apogée à ce stade).
jeudi, 11 février 2016 10:57

Gold 11/02/2016

Update: Si on n'a pas fait de maximum aujourd'hui 11/02/2016, la résistance majeure suivante est à 1283-1307 dollars (rectangle rose).
 
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Il semble qu'on soit en mode short covering comme en Septembre 1999 (graphique ci-dessous), ceci est l'un des indicateurs de l'établissement d'un minimum final. Il faut attendre la cloture du mois pour en avoir la confirmation.

Si 1040 dollars est le minimum final, on devrait à un moment donné corriger et faire un retest de ce minimum avant de reprendre le marché haussier. Ce retest peut prendre plus d'un an pour se faire.
 
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Court terme, l'or semble s'emballer plus que le silver ou les compagnies minières, ce qui indiquerait l'imminence d'un maximum. Le niveau à suivre de près est 1244 dollars.
 
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Les banques européennes sont en pleine liquidation depuis 3 mois, certaines ont perdu plus de 50% de leur valeur boursière. Il semble que quelque chose se prépare, quelque chose de vraiment gros.
 
En Europe, parmi les plus gros dossiers on trouve la faillite des retraites, la vague ingérable de migrants ainsi que d'Etats devenus complètement dysfonctionnels (ex: % de députés absents à l'assemblée française pour voter sur un sujet aussi important qu'une réforme constitutionnelle sur l'établissement de la dictature - seuls 136 députés étaient présents sur les 577 élus à l’Assemblée Nationale - L'assemblée vote l'inscription de l'état d'urgence dans la Constitution : 103 députés pour, 26 contre, 7 abstentions. Et 441 députés absents).
 
Chacun est désormais en train de prendre position dans cette crise des dettes des Etats.
 
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dimanche, 08 novembre 2015 12:03

Minimums finaux Gold, Silver 2.0 - 08/11/2015


Dans l'article du 20/06/2015, il avait été conclu que si l'or et l'argent atteignaient leurs minimaux respectifs en même temps, on pourrait alors voir les combinaisons suivantes :
 
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L'analyse se basait sur le fait que si les deux métaux atteignaient leurs minimums respectifs en même temps, le ratio gold/silver ferait très probablement un maximum majeur.

Dans cet article, on va passer en revue les niveaux qui ont une très forte probabilité de jouer de support pour le minimum final. Les niveaux de break out ci-dessous seront utilisés pour tracer ces niveaux.
 
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Gold
 
On trace le niveau de break out. S'il casse, les parallèles suivantes feraient de support si elles sont touchées.

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Positionnement psychologique

Un minimum majeur est établi par des positions shorts qui se trompent et qui deviennent acheteuses, pas par des gens qui se mettent à acheter du physique. Idéalement, il faudrait casser le niveau des 1000 dollars pour voir une accumulation de shorts.
 
Si on ne casse pas les 1000 dollars, il est important de bien regarder le niveau sur lequel on se trouve aujourd'hui de 1087 dollars, et ensuite celui de 1040 dollars.

Le niveau de 875 dollars est techniquement et historiquement très important (maximum de Janvier 1980). C'est aussi un point idéal de retournement, car les regards seront presque tous fixés sur 680 dollars.
 
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A ce stade, tomber en dessous de 680 dollars paraît extrêmement peu probable.
 
En traçant le canal baissier majeur depuis 2011 (violet), on voit encore une fois que l'intervalle 850-900 dollars fait de support.
 
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Finalement, il existe le canal mineur depuis 2013 (rouge) et le second niveau de break out (vert). Celui-ci nous emmène à près de 850 dollars, encore une fois.
 
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Silver
 
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La cassure de l'oblique violette ci-dessous pourrait créer une panique sur le silver jusqu'à 8,50 dollars.
 
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Il faut donc important d'observer attentivement le niveau entre 11,75 et 14 dollars. Si on casse l'oblique jaune supérieure, la probabilité d'aller à 8,50 dollars devient importante.
 
Combinaison finale idéale
 
Gold 875$
Silver 8,50$
Ratio Gold/Silver 100 (plus ou moins)
 
Montée du dollar et montée de l'or

Il a déjà été question sur ce blog de la montée du Dollar. Ce qui étonne de nombreux analystes c'est de voir que le Dow Jones ne baisse pas avec la montée du Dollar. Ce qui les étonnera davantage, ce sera quand l'or va monter avec le Dollar et le Dow Jones.

Nous sommes dans une crise des dettes souveraines. Il semble qu'il est difficile aujourd'hui à la personne moyenne endoctrinée par 150 ans d'étatisme, que oui, l'Etat peut faire faillite, et quand c'est le cas, il y a mouvement de capital vers les biens réels.
 
Minimums finaux du gold et du silver PAS simultanés

En 2011, le maximum majeur du silver avait été fait en Mai, celui de l'or en Septembre.

Le marché haussier de 1999 à 2011 avait commencé en Septembre 1999 pour l'or, mais seulement en octobre 2000 pour les compagnies minières et en Novembre 2001 pour le silver.

Il n'y a donc aucune garantie que les minimums finaux sur l'or et le silver se fassent en même temps. Néanmoins, la probabilité de voir un maximum sur ce ratio est élevée étant donné qu'il n'a fait que monter depuis le début du marché baissier en 2011.
 
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mardi, 21 juillet 2015 01:02

Gold, Silver, HUI - 21/07/2015

 
 
Dans le dernier article du 05/07/2015, il a été question des niveaux de supports que les métaux et les compagnies minières étaient en train d'atteindre.

On avait observé sur ces deux dernières semaines qu'il n'y avait aucun rebond ou même tentative de rebond sur des échelles de temps plus petites comme H4. Cette faiblesse s'est terminée par une grosse chute de l'or aujourd'hui, et sur l'argent la semaine dernière. Ci-dessous graphique de l'or et de l'argent en journalier.
 
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Comme les minières ont tendance a anticipé les mouvements des métaux, le HUI avait fait un nouveau minimum majeur en clôture le 10/07/2015 (cf Graphique en hebdo ci-dessous). Ceci montrait une faiblesse extrême des métaux.
 
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Finalement, l'indicateur CNBC est passé de haussier à méga baissier Vendredi soir 17/07/2015. A peine l'ouverture de trading dimanche soir que l'or tombait de 60 dollars. Encore une fois, cet indicateur a joué un rôle de timing à la perfection.
 
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Niveaux supplémentaires pour le minimum final
 
Le cours a aujourd'hui été retenu par le bas de canal passant par le minimum de Décembre 2013.
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Dans l'article du 20/06/2015, j'avais calculé les combinaisons possibles pour un minimum final sur la base du ratio gold/silver, des niveaux de support sur le silver, et des coûts de production.

Vu le rebond d'aujourd'hui il est important de prendre en compte ce bas de canal dans le possible établissement du minimum final.

Le niveau de 875$ est aussi important à considérer. Il correspond au maximum intraday de la bulle de l'or de 1980.
 
Malgré la grosse chute de l'or aujourd'hui, le ratio gold/silver a baissé (pas augmenté !). Ceci indiquerait qu'on est proche d'un minimum temporaire, peut-être qu'on l'a déjà fait.
 
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Cette baisse du ratio indiquerait aussi que les niveaux extrêmes que j'avais mentionnés dans le tableau du 20/06/2015 deviennent moins probables (silver = 5.45).

Il est important d'observer le comportement des métaux à chacun de ces niveaux, attendre un signal d'achat et pas jouer au malin à essayer d'attraper le minimum.
 
Première hausse après un marché baissier de plusieurs années
 
La première hausse est violente après un marché baissier. Cette hausse est en général totalement retracée dans les mois qui suivent. Voici l'exemple de l'or en 1999 avec une hausse initiale de plus de 30%.
 
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Par la suite, une tendance haussière s'établit comme résultat de positions courtes qui se plantent et qui doivent être clôturées, devenant ainsi acheteurs.
 
Cycle de 8 ans
 
Il semble y avoir un cycle de presque 8 ans sur les compagnies minières qui a marché au mois près pour le minimum de 2008. Ceci donnerait Octobre 2016 pour un minimum sur les compagnies minières avant de commencer une tendance haussière. Il n'est pas certain que le même cycle s'applique aux métaux.
 
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Cette date pourrait correspondre au minimum de retracement après la première hausse violente.

Physique vs Produit financier papier
 
Il ne faut jamais perdre de vue qu'on est entré dans un monde qui est vraiment différent de celui du temps de mes vidéos. On est dans une société qui devient sans cash et où le terroriste devient toute personne qui met trop de temps à s'agenouiller. Je pensais à l'époque que la gestion de la crise de la dette se ferait par la planche à billet. Vraiment naïf...

La gestion se rapproche plus de celle des Khmers Rouges, quand l'autorité en place demandait aux centres d'internement de fournir du sang pour les blessés du front. Les gardes des prisons prenaient des prisonniers, leur mettaient la seringue dans la veine, et leur pompaient TOUT le sang. Une fois le prisonnier exsangue, incapable de respirer ou de bouger, mais toujours conscient pour se voir mourir, les gardes le jetaient dans une fosse remplie « d'ennemis du peuple » comme une capote à la poubelle.
 
Ce n'est pas une anomalie si toutes les lois de surveillance vendues à un public dupe comme anti-terroristes n'ont pas déjoué UN seul attentat terroriste depuis le 11/09. La raison est simplement que ces lois n'ont pas comme cible les terroristes.
 
En bref, le physique n'est vraiment pas la bonne option si ce n'est un minimum comme assurance.

Immobilier

Martin Armstrong a récemment mentionné qu'on avait atteint le pic pour l'immobilier de luxe. A partir de maintenant tout l'immobilier, de luxe ou pas, va baisser pendant au moins 15 ans, entre 30 et 90%, selon la gravité de la crise, avec la plus grosse chute entre 2016 et 2020.
 
Parmi les raisons de la chute il y a la prochaine disparition du crédit à long terme, et les futures augmentations drastiques de taxes sur la propriété. Evidemment, ceci rend le concept de propriété complètement ridicule.

Euro
 
Le scénario que j'envisage est un rinçage à la chypriote en 2015-2016 suivi par un écroulement de cette devise en 2017-2018. Pour le moment, il n'y aucune alternative au dollar.

Retraites

A partir de 2016-2017, il n'y aura vraiment pas grand chose à espérer pour celui qui attend encore quelque chose.
 
Avec la chute de l'Union Soviétique, l'espérance de vie –qui n'était pas particulièrement élevée- avait baissé de presque 5 ans en quelques années. Dans la plupart des pays européens aujourd'hui les retraités n'ont aucun plan B si l'Etat ne les prend pas en charge. Sous l'Union Soviétique, la plupart des gens savaient de qui ne rien attendre.
 
Site economienet

Il n'y aura plus d'article pendant un moment, je dois encore décider de la direction à prendre (emmener le site vers quelque chose d'autre ou arrêter). De toutes façons, pour ceux qui souhaitent me contacter, il y a toujours le mail Cette adresse e-mail est protégée contre les robots spammeurs. Vous devez activer le JavaScript pour la visualiser.
 

Gold

On se trouve sur le break out du 18 Mars 2015 et sur l'oblique qui retient les 3 minimums majeurs depuis 2 mois.
 
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Silver

On est sur un support majeur depuis 9 mois.
 
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Platine

On est presque sur l'oblique qui a fait de support en 2001 et 2008.
 
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HUI

On est sur le minimum de 2008 et de 2014.
 
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Indicateur CNBC

CNBC a récemment publié une série d'articles extrêmement baissiers sur l'or. J'ai trouvé leur contenu globalement intéressant, mais le fait qu'ils soient si nombreux alors que l'or est en baisse depuis un moment déjà, est un indicateur haussier.
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Il y a 4 évènements que l'on n'a pas encore observés:

     1/ Fermeture massive de positions courtes causant une hausse de +20-30% en quelques semaines
     2/ Fermeture en série de mines de production causant une baisse substantielle de l'offre
     3/ Vente des stocks d'or des banques centrales causant une hausse de l'offre sur une durée très limitée
     4/ Divergence haussière des compagnies minières versus le métal indiquant que le marché anticipe des cours plus élevés sur le métal dans l'avenir

Le point 1/ a été couvert dans les articles du 08/06/2015 et 27/05/2014. Les autres points seront revus ci-dessous, ce qui nous permettra de déduire des valeurs minimales des plus probables sur les métaux.

Production minière d'or et d'argent
 
La production d'une matière première augmente quand son prix baisse. Ce paradoxe apparent avait été expliqué en détail dans l'article du 15/09/2014. Cet article avait été largement critiqué sur les blogs, ce qui voudrait dire que ou bien l'article est mauvais, ou bien l'information qui y est contenue dérange. 

L'année 2014 a encore une fois illustré ce paradoxe: la production d'or a connu un nouveau record historique à 3114 tonnes malgré des cours des plus bas sur les 4 dernières années (source).

La situation est similaire sur l'argent métal comme le montre le tableau sous 'Mine Production' (source).
 
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Ces records de production ont été atteints malgré la baisse substantielle des cours.

Les compagnies minières ont réduit ou éliminer leur budget d'exploration, et il arrivera un moment où leurs réserves actuelles tendront vers l'épuisement, mais il est inutile de s'attarder sur la réponse à cette question car nous n'avons pas toutes les données en main pour estimer la date d'épuisement.

Ce que l'on sait par contre, c'est qu'il y a un cours du métal à partir duquel une mine n'est plus profitable, et qu'une mine qui ferme a besoin d'au moins 2 à 3 ans pour être remise en marche.

Un cours de l'or inférieur à 800 dollars causerait d'importantes fermetures de mines (source).

Compagnies minières vs Gold
 
Si on prend le ratio Gold/BGMI, le BGMI étant le plus ancien indicateur du secteur des compagnies minières d'or, on voit qu'il est resté à près de 50% pendant presque 40 ans, 1970-2008, augmentant exceptionnellement avec la bulle de l'or de l'année 1980.
 
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A partir de 2008, on voit que les compagnies minières sont en sous performance permanente par rapport à l'or. On est aujourd'hui à un facteur 5 par rapport à 2008 (250% au lieu de 50%).

Ce secteur est devenu très improductif, attirant davantage des personnes expertes en relations publiques plutôt qu'en exploitation minière. Ce secteur doit donc être purgé, massivement, et ceci ne peut se faire que par un cours suffisamment bas qui ne laisserait que les plus compétents en place.

La production se verrait ainsi drastiquement abaissée, causant un déficit d'approvisionnement, ce qui pousserait au prochain cycle de hausse.

Vente de stocks d'or des banques centrales

Il y a plusieurs raisons qui devraient pousser à la vente d'importants stocks d'or par les banques centrales :

   - Elles sont assises sur un stock d'or qui correspond à presque 10 ans de production. L'or est aujourd'hui inutile dans le système monétaire actuel, la monnaie étant devenu électronique.

   - L'Europe Occidentale est en faillite, monétaire et civilisationelle. Les socialistes de droite et de gauche au pouvoir doivent trouver de l'argent quelque part pour continuer de se payer leurs salaires et leurs retraites.

   - Avec l'implosion des dettes et le craquement de l'Euro, le dollar doit monter de façon vertigineuse (article du 11/12/2014), ce qui poussera toutes les matières premières à la baisse.

   - Les banques centrales européennes ont montré en 1999-2001 être expertes dans la vente au plus bas des cours. La situation financière aujourd'hui est pire qu'en 1999, et donc la nécessité de liquidation des stocks est beaucoup plus grande. Cette liquidation n'a pas encore commencé.
La Suisse pourrait être le premier pays à liquider ses stocks, poussée par le 'non' au référendum de Novembre 2014 sur l'or. De nombreux autres états suivront immédiatement.
 
Minimums possibles
 
On a donc une production record et des stocks énormes prêts à être liquidés. Il semble donc que l'on soit encore très loin des minimums.

On va prendre le ratio Gold/Silver pour déterminer des valeurs minimales sur l'or et sur l'argent.
 
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Le ratio Gold/Silver tend à augmenter quand les métaux baissent, et tend à baisser quand les métaux montent. Comme ce ratio est aujourd'hui juste en dessous de la résistance à 80, il est envisageable qu'il monte encore jusqu'à 90 (comme en 2008) ou à son niveau extrême à 100 (comme en 1991).

L'or est aujourd'hui 19/06/2015 à 1200 dollars, l'argent à 16,11 dollars. Les supports majeurs du silver se trouvent à 14,68 , 11,73, 8,45 et 5,45 dollars.
 
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Pour trouver les valeurs correspondantes de l'or, on multiplie ces chiffres du silver par le ratio de 80, 90 et 100. Ceci donne le tableau suivant :
 
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Maintenant raisonnons par élimination.

Il y a des combinaisons qu'on peut éliminer car l'or est déjà inférieur à la valeur calculée.

On sait aussi que l'or à près de 1200 dollars n'a pas ralenti la production et que cette production doit baisser pour augmenter le cours. Donc on peut éliminer les combinaisons proches de 1200 dollars.
 
Et finalement, si l'argent baisse à 5,45 dollars, il est très peu probable de voir le ratio gold/silver se maintenir à 80. Donc voici finalement le tableau avec en vert les combinaisons les plus probables, en orange les combinaisons moins probables, et en rose les combinaisons à éliminer.
 
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Remarques

  - L'or doit monter avec l'implosion des dettes souveraines, et cette implosion vient de commencer en Europe mais ne touche pas les Etats-Unis ou le dollar pour le moment.
 
  - Comme le processus d'implosion a déjà commencé avec la Grèce, ceci impliquerait que le temps de chute des métaux serait limité et que le minimum a de fortes chances de prendre la forme d'un V plutôt que d'un tassement sur plusieurs mois.
 
 
Mise-à-jour 30/09/2015
Cette analyse repose sur l'hypothese que les deux métaux atteindront leur minimum respectif en même temps. Si les minimums n'ont pas lieu en même temps alors on ne peut pas prendre le maximum du ratio gold/silver comme indicateur du minimum final sur les métaux.
 
 
Minimum final de l'or atteint?

Dans l'article du 27/05/2014, on avait vu la forme que prenaient les minimums majeurs. Ils sont toujours suivis par une hausse violente et importante, de l'ordre de 20-30% en quelques semaines. On peut voir ci-dessous le mouvement de 1999 qui finalisait 19 ans de marché baissier:
 
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Pour le moment, l'or n'a pas connu ce genre de mouvement. Ceci voudrait dire qu'au mieux on pourrait voir un retest du minimum de Novembre 2014 à 1130 dollars, mais plus probablement casser ce niveau.
 
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Quand l'or repartira-il à la hausse ?
 
L'or repartira à la hausse avec l'implosion des dettes. On est en train de passer par:
   1/ Crise des dettes souveraines au niveau mondial
   2/ Déclin civilisationnel majeur de l'Europe Occidentale (résultat de 150 ans de socialisme)
   3/ Passage du centre de gravité de la planète actuellement de l'Atlantique Nord vers l'Asie du Sud-Est
 
Pour le moment le capital se dirige vers la dette des Etats, la considérant 'sure'. Une hausse soutenue du dollar pour fin 2015-2016 amorcera une réaction en chaine de défauts de paiement, et fera ainsi vaciller cette perception de sureté. En anticipation des défauts, on verra un mouvement massif de capital vers la bourse US, l'immobilier US, les métaux précieux etc

Le mouvement a déjà commencé depuis plusieurs années sur l'art et les diamants (parce qu'ils peuvent passer les détecteurs de métaux aux aéroports sans faire sonner l'alarme, entre autre).

La dette allemande commence déjà à vaciller, ce qui indique que l'implosion va d'abord commencer en Euroland avant de s'étendre sur toute la planète.

Le cœur de l'empire est toujours le dernier point à être touché, donc les Etats-Unis et le dollar sont la meilleure option pour protéger son capital sur les deux prochaines années.
 
En résumé, il n'y aura pas de hausse soutenue des métaux avant début de craquement des dettes ou avant hausse massive du dollar.

Il est clair qu'aujourd'hui, la personne moyenne doit choisir entre sauver ses sous ou attendre de se faire complètement plumer au nom du patriotisme.


 
 
Dates précédentes de retournement : semaine du 20/04/2015, 26/05/2015
 
Un point de retournement peut être un maximum, un minimum, ou un break down/up (un support ou une résistance qui casse). C'est une date à partir de laquelle il y a changement de psychologie pour un marché donné. C'est sur cette base que j'essaie de développer mon modèle.

En effet, ce qui est important c'est le temps, pas le cours. C'est le temps qui fait le retournement, ce n'est pas le cours. Le cours peut même être à 100 dollars l'once, et continuer de baisser si la date de retournement n'a pas été atteinte.

C'est un concept difficile à saisir au début. On peut l'illustrer avec l'exemple suivant: quand vous changez d'avis sur un sujet/une personne, ce n'est pas parce qu'on vous présente des arguments irréfutables que vous ne saviez pas déjà, mais parce que c'est le moment où votre opinion est prête à basculer à l'opposé. Donc, le moindre argument vous fera basculer à un moment précis.

C'est la même chose avec les psychologies de groupe ou les marchés, il y a un moment – indépendamment du cours – où la psychologie bascule à l'opposé.

Maintenant si on regarde la date de retournement de la semaine du 20/04/2015, donnée le 31/01/2015, on voit qu'elle a formé le minimum à 0,50 dollars près en clôture avant un retournement.
 
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La date de retournement pour le 26/05/2015 mentionnée dans cet article montre un simple point d'inflexion sur le graphique de l'or en dollars.
 
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Mais sur le graphique en Euro, on voit qu'elle correspondait à un maximum en intraday.
 
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Ce qui est aussi intéressant à noter, c'est que depuis 2 mois, les graphiques de l'or en dollar et en euro se ressemblent de moins en moins.
 
Prochaines dates possibles de retournement

   07 Juin 2015 sur le silver (hier)
   09 Juin 2015 sur le gold
   Semaine du 27 Juillet 2015
   07 Août 2015
   15 Août 2015
   Semaine du 28 Septembre 2015
   30 Octobre 2015

La semaine actuelle du 08 Juin 2015 est donc importante.

Toutes ces dates ne correspondront probablement pas au minimum final.
 
vendredi, 29 mai 2015 10:04

Situation Gold 29/05/2015

 
L'or a retracé jusqu'au bas du canal violet mentionné le 18/05/2015.
 
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Ce point correspond aussi au haut du canal jaune duquel le cours est sorti le 13/05/2015.
 
Le 26 Mai 2015 représentait une date de retournement selon mon modèle, mais on n'a encore rien vu jusqu'à présent, le cours n'a presque pas bougé en 2 jours.

La semaine du 08 Juin 2015 dont il a été question depuis l'article du 20/03/2015, devrait représenter une date de retournement important. Il faudra en particulier faire attention au 09 Juin 2015.

Il est possible de voir un mouvement haussier violent entre aujourd'hui et le 09 Juin 2015. Dans ce cas, l'objectif serait le haut du canal violet sur le graphique (ci-dessus) vers 1262 dollars, ou le rectangle rose ci-dessous pour le cours en Euros, vers les 1142 Euros.
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Scénario baissier immédiat invalidé
 
Le canal baissier dont il a été question dans les articles précédents n'est désormais plus valable. Il a été cassé, et le cours a solidement clôturé la semaine du 11/05/2015 au dessus.
 
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Il est possible de voir la formation de ce nouveau canal violet, canal haussier cette fois-ci.
 
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Sur les compagnies minières, le false break du GDX à 20 dollars ne peut plus désormais être considéré ainsi.
 
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Gold en Euros

L'or a trouvé un support à exactement 50% de la vague de hausse. Il semble que l'or soit en train de bouger plus selon sa courbe en euros qu'en dollars.
 
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L'oblique rouge est une résistance majeure. Les niveaux horizontaux de résistance sont à 1142 et 1168 euros.

Silver

Pour le silver, on a aussi cassé à la hausse une oblique qui faisait de résistance. Le maximum envisageable sur le silver est la méga-résistance à 18,50 dollars.
 
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Dow
 
Le Dow est toujours sur une résistance majeure.
 
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Euro

L'euro s'est arrêté sur le canal indiqué ci-dessous. Il faudrait le casser en clôture journalière pour espérer continuer vers le niveau 1,20-1,22.
 
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Dans un article du 18/05/2015, Martin Armstrong explique que la seule façon de maintenir – temporairement le système bancaire européen est d'éliminer le cash pour rendre les bank runs impossibles. Le scénario de rinçage à la chypriote est ce qu'attend l'Europe, mais cette fois-ci à grande échelle.
 
La date à partir de laquelle les choses vont commencer à s'enliser est le 01 Octobre 2015. Ici on ne parle pas de l'année 2045, mais de cette année ou de l'année prochaine.

D'autre part, on a entendu qu'une armée européenne est en formation pour contrer la Russie ou même les pirates somaliens à ce qu'il parait. Ça c'est pour la blague.

Martin Armstrong suggère que c'est pour mobiliser ces troupes à l'intérieur même de l'Europe quand ça va chauffer: envoyer par exemple des grecques pour tirer sur des allemands ou inversement. Ainsi, il y aurait moins d'hésitation à exécuter les ordres.
 
On est en 1932, les choses peuvent basculer dans le totalitarisme total très rapidement. Cette fois-ci il n'y a pas besoin de camps de concentration, il suffit de déconnecter électroniquement la personne ciblée de son cash.

Avec tout ce qui se passe, il semble que les gens ne sont pas prêts de se réveiller. A ce stade, il ne reste plus qu'une chose à espérer : le retour de Goldorak.
 
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